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近期国内外玉米市场走势简要分析

作者:康大夫来源:互联网时间:2009-09-21 13:30点击:

  

  近一个月以来,国内市场玉米价格持续上涨,其中南方港口玉米价格涨幅尤为明显。而国际玉米价格却不断回落。目前,我省二等玉米收购价格(单位:元/公斤,下同)为1.50-1.62,平均收购价格在1.55左右,较8月初上涨0.03;出库价格(单位:元/吨,下同)为1620-1640,较8月初上涨20;大连港口为1770,较8月初上涨50;广东港口为1900,较8月初上涨110;山东为1860-1880,河南为1900-1910,河北为1920-1940,分别较8月初上涨40、30、80;销区广东为1920,福建为1910,上海为1920,分别较8月初上涨120、110、140。

  国际玉米价格持续回落。8月份以来,受美国玉米丰收预期增强、燃料乙醇需求增幅不大以及出口需求低迷等因素影响,国际玉米价格自6月份高点开始滑落,并一度下滑至去年年末低点附近。其中9月7日,美国芝加哥期货商品交易所(CBOT)玉米价格由6月份高点时4.06美元/蒲式耳(折合人民币1092元/吨)跌至3.06美元/蒲式耳,(折合人民币829元/吨),跌幅达25%;9月美国墨西哥湾港口3号黄玉米平均离岸价由6月份高点176美元/吨(折合人民币1202元)低至153美元/吨(折合人民币1045元),到中国口岸完税后成本约为1720元,跌幅达13%。虽然近日美国中西部地区面临霜降威胁,国际原油大涨,美元走软,又促使国际玉米价格开始反弹,但受美国玉米产量有望创下历史最高纪录及出口需求仍显不旺等因素影响,其反弹幅度相对有限。

  一、影响近期国内玉米市场走势的因素

  (一)政策因素

  1、临储玉米拍卖量升价扬,助动市场价格回升。自7月21日国家首轮临时存储玉米拍卖以来,其成交率由第一次的37%至第七次的76.95%,呈现明显上升趋势。尤其是第七次(9月1日)玉米拍卖,尽管拍卖量250万吨提高至300万吨,其成交率及成交价格仍有所上升。究其主要原因:一是受东北旱情影响,大多用粮企业对后市粮源供应产生担忧,参与竞拍的企业数量持续增加,促使临储玉米成交均价上涨;二是近一个月来,由于全国铁路运力紧张,市场流通粮源较少,促使成交量放大、价格上涨。

  2、定向销售政策启动,深加工企业发展获得转机。国家划转部分国家临时存储玉米作为地方临时储备进行定向销售。本次划转数量共576.75万吨,均为2008年生产的国家临时存储玉米,其中我省为吉林253.3万吨,定向销售价格为1550元/吨。目前,我省和黑龙江省该项政策已正式落实。后期如果东北四省定向划转计划全部执行,将为玉米深加工企业解决经济效益下滑带来新的希望和转机,并且有助于调整玉米深加工产业布局。

  (二)市场供求因素

  1、销区市场到货量不足,支撑玉米价格上涨。近期,国内玉米市场粮源主要供应渠道就是临储玉米拍卖。但是由于临储玉米出库周期相对较长,加上东北铁路运力紧张的影响,导致近期南方大部分销区玉米市场到货量较少,市场供应较为紧张,进而对价格上涨形成有力支撑。除此之外, 9月2日国家发改委宣布将汽油、柴油价格提高300元/吨,使得今年以来,汽油、柴油价格累计涨幅超过20%,运输成本增加也成为国内玉米价格上涨的“隐形”推手。

  2、猪肉、鸡蛋价格持续走高,玉米饲料需求有所好转。8月中下旬以来,在国内宏观经济回暖的前提下,国内养殖业开始复苏,特别是养猪业正在从5、6月份的低谷中恢复,猪肉、鸡蛋等农产品价格出现上涨。据有关部门监测,截止9月13日一周,全国猪肉平均价格为16.34元/公斤,鸡蛋、白条鸡为7.48元/公斤和11.73元/公斤,分别较8月末上涨0、93%、1.3%、0.3%。同时,生猪价格6月触底以来已经连续15周上扬,猪粮比连续12周处于盈亏平衡点以上;鸡肉、蛋价格也在近两月稳步走高。截止9月15日,全国大中城市生猪平均出场价格为12.42元/公斤,较8月末上涨0.95%;随着猪肉及鸡蛋的价格的持续走高,养殖业对各类饲料需求渐趋旺盛,饲料加工企业的需求量也逐步加大。后期随着天气转凉以及国庆节和中秋节双节的来临,猪肉和鸡蛋的需求还将有所增加,饲料需求量进一步加大,进而对玉米价格形成支撑。

  (三)气象因素

  前期干旱影响今年玉米产量和品质。8月份以来,全国旱情此起彼伏持续发生,特别是东北地区干旱比较严重,预期减产。从各地调研情况看,辽宁受旱灾影响最严重,我省、黑龙江及内蒙次之。预计东北玉米减产至少在一成以上,其中我省玉米减产三成左右,尤其西北部地区减产严重,预计减产达30%—40%。

  二、后期国内玉米市场走势分析

  目前距离新粮上市还有一个月左右时间,对于新粮上市前国内玉米市场走势,我们认为,由于国内玉米价格经过前段时间的持续上涨,目前已涨至年内高位水平。随着国储玉米拍卖在南方销区的启动以及东北临储玉米拍卖数量的继续增加,加上前期拍卖的临储玉米正陆续进入流通环节,短期内玉米价格继续上涨动力明显不足,局部偏高地区价格将逐渐小幅回落。而从中长期来看,虽然旱情导致今年国内玉米减产成为定局,但播种面积增加将一定程度上抵消减产所来的利空影响,因此玉米减产幅度不会太大。同时,随着新玉米上市步伐的临近,市场新增供应压力又将显现,玉米价格将会逐步走稳,局部地区价格或将继续回落,但受国家对玉米市场的调控力度仍是有增无减及饲料养殖需求进入旺季因素影响,其回落空间也将相对有限。后期临时玉米拍卖进展情况、9月份的早霜威胁以及今年新季玉米的收购价格都将成为市场关注焦点。

  (一)播种面积增加,总产量下降有限。据国家粮油信息中心最新预测数据显示,2009年我国玉米播种面积为3046万公顷,较2008年的2986万公顷增加60万公顷,增幅2.0%。预计2009年我国玉米产量为16550万吨,较2008年的16592万吨减少42万吨,减幅0.3%,产量仍为近年来较高水平。虽然8月中上旬,东北大部分地区发生严重旱情,市场普遍预期玉米产量将大幅减少,但是种植面积的增加一定程度上缓解了单产的减少,实际上从以上数据分析来看,今年国内玉米减产幅度并不像预计的那样大。同时,国内玉米连续五年丰收,玉米期末库存连续3年实现正增长,供需形势仍较为宽松,即便今年因旱情减产,国内玉米市场供大于求的格局仍未改变。

  (二)临储玉米跨省移库拍卖,市场供给增加。为缓解市场供应紧张局面,稳定市场价格,9月15日,国家决定将临时存储玉米拍卖量分南北两个地区同时举行,其中东北投放量增至320万吨,南方市场投放量为30万吨。从实际成交结果来看,东北成交率及成交价格均较前几次降低,分别为41.62%和1585元/吨。主要是因为销区同时进行移库拍卖有所分流。而南方地区拍卖成交率为56.76%,也没有预期那样高。虽然如此,但是销区拍卖计划的实施以及临储玉米拍卖总量的继续增加,将使前期市场供应紧张局面有所改善,玉米价格高位回落风险也将逐渐加大。

  (三)饲料及工业需求逐步回暖。一方面,今年三季度以来,在国内整体经济回暖和国家政策的扶持下,国内饲料养殖业开始复苏,由此带动玉米原粮需求开始增长。虽然不排除国庆和中秋两节过后,饲料需求将会出现阶段性下降,但后期又临近元旦和春节,在节日效应下,第四季度整体饲料养殖需求仍将延续上升趋势;另一方面,虽然近期玉米深加工企业利润部分被玉米成本提高相抵,但由于有定向补贴政策支撑持,因此,总体来看,养殖业旺季到来以及深加工企业开工率的提高,对玉米价格形成一定支撑。

  (四)低温及早霜对产量的影响。进入9月份,受东移冷空气的影响,东北地区中北部、内蒙古东北部等地区出现了低温天气,上述大部分地区降温4℃-8℃,局部降温可超过10℃,这对正处于灌浆乳熟期的玉米生长十分不利。同时随着气温的逐步下降,早霜成为下一阶段玉米生长过程中最大的威胁。如果后期遭遇早霜冻害,则玉米减产幅度将比预期的大,品质也将下降。

  (五)国际市场影响。今年世界玉米市场供需形势改善,玉米价格暂不具备大涨条件。据美国农业部最新供需报告数据显示,预计全球2009/10年度全球玉米产量为7.9633亿吨,比上年增加677万吨;全球玉米消费量为7.9893亿吨,比上年增加2265万吨;玉米期末库存为1.4149亿吨,比上年减少259万吨;另一方面,虽然美国玉米出口依然维持强势,但是总产量增加的情况下供需形式仍不乐观,加上国际原油上行乏力,因此,国际玉米价格仍将保持低位运行。

责任编辑:陈宠霞  

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