齐鲁农业：信息化、反转、绩优、改革四条主线重仓农业股！

　　《农产品价格》周度表现：猪价全面上调，景气向上大势所趋；继续推荐买入，勿犹豫（连续强调5周）。

　　猪价：瘦肉型猪12.5元/公斤（+3.6%），仔猪价26.9元/公斤（+14.7%），自繁自养头猪亏损120元/头（-23.22%）。由于清明假期消费小幅提振、猪源趋紧而养殖户压栏情绪仍高，本周猪价继续波动上行；本周仔猪价格大幅上涨，母猪价格也现回暖趋势，补栏热情再度高涨，养殖户对下半年的猪肉行情较为乐观；同时，自繁自养头猪盈利的亏损程度大幅缩小。总体而言，过去持续近1年的猪价调整以及产能去化已经结束，从行业逻辑看（供给端），中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑，未来是为期2年的上涨征程。当前我们继续推荐4月份畜禽链整体机会（特别是禽链），供给受限、景气复苏将超预期，尽早布局半年收益50%以上是大概率事件！推荐立即买入畜禽链公司――牧原、天邦、雏鹰、正邦、新五丰、益生、圣农、华英、仙坛、民和、新希望。

　　《农业新闻&政策》： 2015年寻求农业产业大机遇——千亿市值农资平台崛起（Q2继续推荐农业信息化！）。

　　在2015年度策略报告提出，随着农业产业基础变化（种植业和养殖业的规模化），及信息化和互联网等新技术、新模式的应用，农业新型商业模式，特别是千亿市值农资服务平台运营商的崛起将不可逆转。农业信息化是技术支持，金融服务是资本支持，综合农资服务平台是销售支持，最终形成完善的农业互联网生态。

　　因此，齐鲁农业坚信智慧农业将是未来投资的最核心主题，也是我们一贯推荐的投资主线，不论从强劲的政策扶持、信息技术运用日渐成熟、百万“新农人”的智力保障，还是土地流传改革推进提供制度基础，都显示出难以估量的潜力！农业互联网、农业信息化、农村互联网金融、综合农资服务平台雏形已现，这是未来3-5年产业大趋势，也是我们Q2首推方向，重点推荐核心公司为“四大金刚+土地大王”。

　　《本周策略》：二季度建议全面做多农业股！以农业信息化为主线，短期布局补涨、触网及畜禽反转股！

　　（1）Q2农业股全面看多，按信息化、反转、绩优、改革四条主线配置农业股。具体来说，我们建议以智慧农业（包括农业互联网、农业信息化、农村互联网金融及农资综合平台）为中长期主线（大北农、新希望、金正大、史丹利、诺普信等）；以畜禽养殖链反转、饲料疫苗养殖同步回暖为短期焦点（牧原、雏鹰、瑞普、天邦、天康、金宇、中牧、唐人神、海大、正邦）、以受益于土改红利（北大荒等农垦改制）、部分绩优和高送配、及触网农业股（互联网＋）估值提升为辅线，全面开启2015年农业板块的春晓之机。

　　（2）主要逻辑：景气向上+转型加速+政策支持，短期＋中期＋长期均向上，当前时点收益远大于风险，农业将成为资金下一个配置重点方向！农业现在可能是市场中唯一的底部向上、坐享政策红利、又有转型加速的行业，农业也是未来短期、中期、长期都向好的大行业，当前时点收益远大于风险。历史统计表明，07年牛市后的08年农业集体爆发，09年四万亿后的2010年农业大涨翻番，当前时点要敢于重仓配置农业股。

　　（3）个股推荐：继续首推“四大金刚+土地大王”！大北农+新希望+金正大+史丹利+北大荒，当前积极推荐史丹利和金正大！短期重点推荐金宇、隆平、海大、登海、中牧、天康、唐人神、瑞普等优质农业股的补涨机会；同时，中长期畜禽链反转确定，看好未来两年畜禽链景气向上机会，打包推荐牧原、圣农、雏鹰、天邦、益生、华英、仙坛、民和、新五丰等一揽子畜禽链股票。

责任编辑：宋美丽