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自繁自养户退出观望态度浓厚散户跟风补栏普遍

作者:佚名来源:中国证券报时间:2015-04-28 14:28点击:

  3月中旬以来,沪综指从3290点一路加速上行至4400多点,连菜市场的大姐大妈都恨不得攒着菜篮子的钱蜂拥入市。

  每个人都急切地四处打探:哪只猪在风口上?哪只猪会飞得高?一个有意思的现象是,与股“牛”撒蹄奔跑的同时,生猪价格也迎来新一轮的反弹,这一时期内雏鹰农牧、正邦科技、唐人神等生猪概念龙头股纷纷跑赢大盘。

  诚如业内人士所言,这轮牛市是“改革牛”也是“杠杆牛”,是来自央行、金融体系和实体经济的风共同造就,其中货币之“风”尤为强大。一方面,疲弱的经济增长需要宽松货币政策来托底,另一方面,通胀偏弱也给货币政策进一步放松留出空间。

  现在的问题是,如果猪价继续上涨,猪周期能否带动CPI超预期上行?若通胀演变制约宽松空间,本轮牛市的大风还能吹多久?

  说好今年不养猪的湖北养殖户老李又养了6头猪。

  “都说今年猪价会起来,我看别人养了,自己还是忍不住养了六头。你看,它们长得多快,现在就五、六十斤了!”看着猪圈里抢食的小猪们,老李一脸喜悦。

  老李们似乎真的赌对了,生猪价格的确从3月中下旬开始震荡上行。数据显示,3月13日,全国22省市生猪平均价仅为11.6元/公斤,为2014年5月初以来的最低点,此后猪价明显反弹,当月月底达12.24元/公斤;4月猪价继续上涨,截至目前,全国22省市生猪平均价已超过13元/公斤,一个多月累计涨幅约12%,多地甚至冲高突破14元/公斤大关。

  在业内人士看来,去产能导致供应大幅减少是引发这轮猪价反弹的关键因素。“能繁母猪存栏从2014年初开始出现回落,当年4月开始连续出现5%以上的大幅回落,以能繁母猪从怀胎到仔猪育成出栏需要10个月来推算,2015年生猪供应将从2月份开始出现回落。”中粮期货研究员陈建业表示。

  农业部最新数据验证了这一点,截至2015年3月,能繁母猪存栏量降至4040万头,环比下降1.7%,同比下降15.5%;生猪存栏量降至3.87亿头,环比下降0.7%,同比下降10.7%。

  减有限,存栏500头以下的企业淘汰较为严重,主要是连续3年的亏损,养殖场资金链断裂,没有资金注入,产能出现萎缩。”陈建业表示,调研时发现许多母猪产床空置,不过也仍有大型养殖企业在借机抄底,新建养殖场较多。

  生猪产品分析师李文旭补充称,目前国内小规模养殖户退出较为严重,自繁自养养殖户退出观望态度浓厚,散户跟风补栏情况普遍,仔猪价格上涨的同时有部分散户补栏赌后市。中等规模养殖场受环保政策影响部分关停,余下的基本上都相应缩减了养殖规模以规避风险。

  比猪价更高涨的是养殖户的压栏情绪。卓创资讯分析师姬光欣告诉记者,近期养殖户惜售心理严重,生猪供应下降明显,企业采购难度增加,为保证日常屠宰生产,企业不得已适当上调结算价格。

  尽管终端需求依然疲软,未来去产能化的速度也有所下降,很多分析师仍一致认为,目前正处于新一轮猪周期的上升期。“二季度开始,受产能下降影响,供应紧缺的程度将会越来越明显。同时中央不断推出新的经济政策刺激消费,利好猪价上涨。”芝华数据畜牧分析师姚桂玲说。

  “猪市的这轮反弹主要还是供给端偏紧主导的,而畜产品的需求相对刚性,所以从二季度开始猪价将呈现震荡上行,底部逐步抬升的走势,价格的高点或在中秋节前后出现。”陈建业预计,这一轮反弹可以延续到2016年上半年。

责任编辑:宋美丽  

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