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猪价上涨推升CPI 货币政策基调不改A股或走慢

作者:肖铭来源:齐贝网时间:2015-08-10 08:31点击:

  猪价处于周期性上涨通道,还会“飞一会儿”。昨日,国家统计局数据显示,7月C P I同比上涨1.6%,创年内新高。而猪价是C P I环涨的主因。不过,分析师对南都记者称,下半年猪肉价格对C P I增速影响有限,不会改变宽松货币政策基调。对于遭遇了剧烈中期调整的A股来说,或将重归牛途,但会由疯牛变为慢牛。


 

  而不少农业个股因为“二师兄”的原因,业绩在上半年再度提升,并有望持续看好。

  猪价上涨或维持到明年

  国家统计局昨日发布的2015年7月份CPI和PPI数据显示,C PI环比上涨0 .3%,同比上涨1.6%;PPI环比下降0 .7%,同比下降5.4%。

  而投资者对于猪肉价格给予了更多关注。国家统计局城市司高级统计师余秋梅解读称,猪肉和旅游价格上涨是CPI环比上涨的主要原因。前期猪肉价格较低,养殖户积极性不高,生猪存栏量减少,猪肉供应紧张,价格连续第三个月恢复性上涨,7月份环比上涨9 .9%,影响CPI环比上涨约0.30个百分点。

  据商务部监测,上半年生猪平均出栏价格为每公斤13 .36元,同比上涨了3.3%。到了6月底,全国300家大型养殖企业生猪平均出栏价格为每公斤15.29元,比3月份价格最低点上涨了24.9%。

  自今年3月份起,目前已进入新一轮“猪周期”,未来猪肉价格还会持续上涨一段时间。2015年猪周期终于来了,市场关注度之高仿佛回到了2011年。

  价格涨跌起落,主要受供求关系所影响。不少分析师称,涨价因为猪肉供给减少了。“猪周期”的循环轨迹一般是:肉价上涨———存栏量大增———生猪供应增加———肉价下跌———大量淘汰母猪———生猪供应减少——— 肉价上涨。

  目前进入这个公式末端。数据显示,2014年养殖户平均养一头猪要亏100多,这一年不少养殖场上演倒闭潮,最终把全国生猪存栏量拽至近年的历史低位。

  近来各地养殖者受利益驱动纷纷补栏,但受仔猪生长规律限制,不少分析师都在预计明年一季度末期,本轮“猪周期”才能进入下滑区间。

  不改货币政策方向

  猪肉涨价不仅会推高食品价格上涨,甚至会引发市场关于货币政策转向的担忧。但目前不少分析师均称,此轮猪周期并不会影响宽松基调的转向。

  平安证券[微博]分析师魏伟表示,下半年猪肉价格对CPI增速影响有限,不会改变宽松货币政策基调。

  星石投资总裁杨玲对南都记者分析称,PPI连续40多个月负增长,很大程度上对冲猪肉价格上涨;同时央行[微博]于7月28日也表示,下半年仍会坚持稳健货币政策取向,灵活运用多种货币政策工具,保持流动性合理适度。因此未来货币政策仍会持续宽松。

  杨玲还称,尽管最近一段时间A股刚刚遭遇了一次剧烈的中期调整,但在政府强力救市之下,调整已经宣告结束;同时由于PPI数据尚处低位,表现不佳,稳增长政策将进一步加码,货币政策将持续宽松,因此判断A股将重归牛途,但会摆脱前期由杠杆市导致的快牛疯牛的节奏,而步入长牛慢牛格局。

  上市公司布局“猪周期”

  猪价持续上涨,相关上市公司再次迎来“风口”。

  同花顺(70.270, 3.32, 4.96%)养殖业指数从6月15日的3887点的高点,下跌49.67%。此后从底部报复性反弹,最高反弹了89%,最高点数回到3825.05点,几乎回到最高位。

  被机构评为猪价起飞第一受益股——— 牧原股份(64.85,1.83, 2.90%)股价备受投资者追捧。该股股价从2月12日开始加速,一路涨至6月3日的高位112 .98元,其间涨幅达到122.64%。在6月9日除权,股票依然震荡向上,只有在7月1日至9日,跌幅达到33%。此后7月10日至15日,股价再度反弹了27.74%。此后该股停牌。

  牧原股份表示,进入二季度以来,生猪价格呈现持续上涨的态势。公司坚定看好中国经济,看好中国养猪、肉食品行业的长期发展。

  另一只农业明星股大华农(42.590, 1.61, 3.93%)经历过深跌后,甚至在反弹中创出历史最高价格54.03元。

  上市公司也在积极通过各种途径布局此轮“猪周期”:要么忙于加大主业投资,新建养殖项目或增设子公司,扩大产能;要么大力发展、创新主业经营模式,打造全产业链;要么潜心筹划并购重组,以谋外延式扩张。

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