当下已经是11月初，2014年的鱼粉市场还有不到2个月的时间便将落下帷幕。不少朋友们都已经进入了“年终总结模式”，各种总结，各种会议，各种头晕脑胀。同样，静书也要开始为大家总结《2014年鱼粉市场报告》了。上半年供需双方的僵持博弈，下半年的旺季不旺，特别是10月份之后鱼粉市场的“一鸣惊人”，2014年的鱼粉市场可谓是上演一场精彩的年度大戏。如果让大家用一次词汇在形容今年的鱼粉市场，跌宕起伏、风云变幻、还是大起大落呢?亦或是，根本就是一场赌博?截止本稿11月5日上线，秘鲁超级蒸汽级别鱼粉报价已经创造了15300-15500元/吨的历史高点。尽管还有一个多月的时间2014年才成为历史，但是我们几乎可以预见到，今年的鱼粉市场将以前所未有的强势姿态结束。鱼粉今年如此强劲的表现，放眼整个饲料原料市场怕是“无人能及”。也就只有添加剂范畴的蛋氨酸能够占其上风，借用当下的段子：涨价技术哪家强，鱼粉高呼声音响。
一、国内外鱼粉价格创造历史新高
截止本稿上线，秘鲁超级蒸汽级别鱼粉参考报盘达到2400美元/吨以上，高出2012年100美元。国内该级别鱼粉报价为15300-15500元/吨，且货源较少，成交议价为准。目前这个价格，相比年初的9500元/吨，已经上涨了63%。
二、供应极端减少的背景下 鱼粉市场脱离往年运行的范围
造成今年鱼粉价格暴涨，最主要的原因应当是秘鲁鯷鱼资源不佳，捕季暂停，导致未来6个月秘鲁鱼粉供应大幅减少。从10月份开始，关于秘鲁水温、鯷鱼资源、海洋研究院的建议、第二轮勘探、生产部表态等各种消息便不绝于耳。
目前最新的消息来看：
1、秘鲁海洋研究院对于秘鲁海域100海里范围内的勘探将于11月19日—20日开始，并且部分工业捕鱼渔船也将参与。预计报告将在12月15日左右出炉。
2、 11月5日—11日，将对秘鲁钦博特港口附近开始3海里范围内的鯷鱼资源勘探。
3、秘鲁生产部已经启动应对厄尔尼诺环境下鯷鱼资源减少的措施。其中包括开发其他经济鱼类、加强监控、考虑对渔民进行补贴等等。并且，生产部表示，将在12月15日报告出炉之后重新评估是否继续关闭捕季。
4、11月5日消息，秘鲁正在考虑用DS-011代替DS-005号法令。表示考虑放开工业捕鱼在中北部的5-10海里；南部的5-7海里捕捞。
往年秘鲁第二捕季开捕的时间大部分在10月底或者11月初，即使再晚，在11月20日左右捕季也已经开始。但今年的情况是中北部、南部捕季都可能暂停。就目前秘鲁海域的水温来看，继续表现为升高的趋势，高于10月初，也高于2012年同期。即使在12月15日出第二次勘探的报告，预计也难以转为乐观。即使出少量的安抚配额，鱼粉供应也难以有实质增加。
三、秘鲁捕季无望 截止到明年4月份秘鲁鱼粉供应将大幅减少
图1 11月—次年4月鱼粉到港对比 单位：万吨
备注：2014年为预测
本次捕季将影响未来6个月鱼粉供应，为2014年11月—2015年4月。按照目前的情况来看，预计2014年11月—2015年4月，我国将有8-9万吨左右的秘鲁鱼粉，22-24万吨左右的非主流鱼粉，秘鲁鱼粉到港量预计为历史最低，资源不佳，鱼粉到港量较少为15-16万吨，若资源较好，鱼粉到货充足的话应该在35-38万吨。比如2010年、2012年下半年就出现的幼鱼比例较高、鯷鱼捕捞情况较差，而预计今年11月到明年4月份秘鲁鱼粉到港量仅为2010、2012年情况的50%。
图2 2010-2014年月度超级蒸汽鱼粉价格与港口消费
备注：港口消费参考右侧刻度值
从图2可以看出，在2010-2014年鱼粉价格变动中，每当鱼粉价格出现上涨高峰的时候，港口鱼粉消费都会出现相应的下降。鱼粉主要应用于水产饲料生产之中，鱼粉出货同水产饲料生产一样，具有明显的季节特征。按照规律来看，一般是一、四季度为淡季，二季度逐步好转，三季度为旺季。站在饲料企业的角度上，也存在根据市场价格，进行备货的策略。并且，当鱼粉价格过高，超出企业所承受的心里范围，更多企业在生产中将采取替代措施。特别是今年鱼粉价格出现如此极端的情况，当下秘鲁超级报价已经上涨至15500元/吨，鱼粉库存也处于7-8万吨的历史同期低位，又面临后期鱼粉到货偏少，多种极端因素聚集下，鱼粉价格的已经偏离使用价值而存在。因此，不能按照往年的鱼粉在各种饲料中的消费来推断。
理论上，预计2014年11月—2015年4月，预计鱼粉到港量为31万吨(秘鲁+非主流)，鱼粉消费按照往年水平在45-65万吨的范围。若明年3-4月的水产养殖表现正常，那么鱼粉价格处于极端高位的条件下，预计消费量在30万吨左右(后期该数据或继续变化)。
并且，还需要关注的是今年国产鱼粉整合之后，小型鱼粉企业退出市场，大型鱼粉厂获得更多机会。但是由于今年开海后鯷鱼资源不佳，国产鱼粉难以大量补充秘鲁鱼粉缺口。秘鲁、国产鱼粉同时陷入供应困境，这是往年很少遇到的情况。目前鯷鱼成本在1.2元左右，山东全脱64蛋白鱼粉报价已经上涨至13500-14000元/吨。随着天气逐步转冷，11月中下旬、12月份黄渤海鯷鱼捕捞情况能否好转还需要继续关注。从以上来看，国产鱼粉相比往年减产已成定局。
综上所述：从以上理论上的预测来看，一直到明年4月份，鱼粉市场都将处于供应紧缺的状态，缺口数据将在《2014年度鱼粉市场报告》中给出。
由于鯷鱼产卵每年大致有2个时期，第一个便是每年的1-3月左右，第二个为每年的8-9月左右。当下秘鲁海域鯷鱼资源匮乏，最主要的原因便是在今年8-9月秘鲁海域遭受开尔文波的影响，水温升高，不利于鯷鱼产卵、幼鱼难以生长。尽管目前来看秘鲁水温仍旧处于不断升高的局面，但是若在明年1月份水温下降，并且逐步好转，那么明年初市场将释放出有利于鯷鱼资源的消息。
当前来看，海洋研究院认为鯷鱼资源恢复可能要等到明年下半年，因此建议生产部暂停2014年中北部第二捕季、以及2015年中北部第一捕季。若明年1月份之后水温继续偏高，那么秘鲁鱼粉供应紧缺将伴随2015年大半年的时间，情况将更为糟糕。
责任编辑：吕超
