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2016,中国猪业的最后一次豪赌

作者:王中来源:谋易智造时间:2016-03-16 10:48点击:

  

  最近几个月,所有有手里有猪的人都是幸运的:在可以预见的几个月内,猪价会超过历史最高点19.6元/KG,而获利却注定要超过2011年6月22日的这个最高点,因为,玉米的价格也是8年来的最低点。今天的猪粮比是多少?接近10:1,这数字,将永远定格于2016年,很难超越。

  宇宙的规律就是这样,物极必反是条真理,但什么时候是“极”,每个人的看法不尽相同。而谋易咨询王中老师认为,前面一步就是“极”,未来,跌价之时,猪在谁手里,谁就是最后的豪赌者,这和击鼓传花是一样的道理。

  一、养猪赚钱的三大因素

  我们必须知道,养猪赚钱,往往和三个东西有关,而其中只有一个因素是自己可以掌控的。

  ❶猪价

  ❷饲料成本

  ❸技术和管理效率

  猪价我们从来都无法左右,至少有10几个因素会影响猪价,猪价的走势判断越来越难,我们只能根据判断来选择什么时候开始养,什么时候开始卖,赌博的成分已经事实存在了多少年。

  而饲料成本也不好控制,粮食的丰欠、世界的博弈、国家的政策,共同决定了饲料的成本。比如2015年玉米价格的大幅跳水,就是国家临储政策变化的结果,我在8月份即通知各合作企业,就是基于国家政策的预测,而不是我会算命。

  在猪价低,饲料成本高的时期,养猪企业很难赚到钱,拼的是技术和管理效率,是养猪业的最常态,而高价期不是,这是现实,根据猪价的图形来看,一直是这样。

  二、猪价会一直高吗?

  这是我们我们首先要思考回答的一个问题。理智的人会回答:“当然不会”,大多数人都清楚,高是现实,跌也一定会出现,但持续多久的高才是我们要考虑的。天气逐渐转暖,猪肉的消费会减少;实体经济不景气,对猪肉的需求也不旺。当下猪价高的主要原因是能繁母猪下降导致的供给端偏紧。而供给端偏紧的原因是两个:一个是过去深度亏损导致的去母猪产能。我一直这样说:今天你赚了多少,就说明昨天那些退出的人亏了多少。亏得越狠,坚持者赚得越多。没有退出,就没有坚持的胜利!

  美国猪肉成本有足够的竞争力,但中国政府没给它们这个机会。虽然双汇收购了美国最大养猪企业史密斯菲尔德,拥有足够多的猪源,但政府不给他机会,他依然赚不到这个钱,养猪人这次真的要感谢政府。只要政府不打开这个口子,猪价就只能在母猪产能恢复的情况下才能降下来。

  肉制品深加工企业现在已经很想打压猪价了,刚刚过完春节就做了尝试,不过没有成功而已。因为过去的低价库存早已被消耗一空,而只有猪价跌下来才能低价补仓。否则的话,现在原料肉成本那么高,毛利率大幅下降,而且,流动资金则成倍的增长。现在,这些企业一直蠢蠢欲动,只是还没找到做空猪价的机会而已。

  三、饲料成本会一直那么低吗?

   饲料原料成本的主要构成是玉米和豆粕。因为竞争的因素,饲料企业的利润空间已经被大大压缩,在饲料成本中占比越来越少。而玉米和豆粕成为最大的成本。

  我们先来看一下玉米。玉米的价格国内和国外一样低迷。国内玉米的价格,高和低都是政府调控的结果。2015年,国家结束了长达8年的临储政策,导致玉米价格断崖式下跌。政府当然不希望农产品价格低,会影响农民的种粮积极性。但高达超过1亿吨的库存,已经到了极限,而且,过去的临补政策也并未达到预期,因此,政府下了决心,按照市场价格走。从当下的库存和国际玉米价格来看,玉米大幅上涨的可能较小。而豆粕则情况不明,因为中国是大豆的净进口国,所以,大豆进口,我们每几年就会被别人狠狠的玩一次。

  大豆价格的低迷和两个东西有关,一个是供需,一个是大国博弈。大豆没有减产,供应充足,就不容易上涨,但这并非主要因素。美国在世界上有四个主要的假想敌:俄罗斯、中国、伊朗、朝鲜。其实,对于朝鲜美国可以忽略不计,因为它根本就影响不到美国,只是控制半岛的一个借口。中国的崛起,美国一直耿耿于怀,但因为经济上你中有我,我中有你,美国也没太多的办法,只能用遏制的方式。俄罗斯和伊朗,一直很强硬,是美国的肉中刺,而这两个国家的经济又严重依赖于能源,尤其是石油,所以,美国和沙特一唱一和,直接打压了国际原油价格,也因此严重损耗了这两个国家的经济,这就是美国想要的结果。原油作为主要大宗商品,它的价格对其它大宗商品的贸易价格有很大的对标和联动效应,所以,在短期内,大豆上涨的可能也比较小,除非严重减产,或大国博弈格局的变化。

  还不止这两个东西,在过去的一年,DDGS从2100降到了1600元/吨,高粱从2100元/吨降到了1600,这些都是全价饲料的主要原料。在可预见的2016,大宗原料价格不会突然暴涨,顶多是微升,饲料的价格也因此保持较低的价格水平。

  四、谁会是最后的接盘者?

  现在一头30斤小猪的价格大约是950元,如果按照现在饲料的价格计算,一头220斤出栏的猪,饲料成本至少需要600元,而疫苗、保健也需要100元。这样的话,成本至少在7.5元才可以保本。5个月后,猪价能一直保持在7.5以上吗?饲料价格会一直不涨吗?我认为同时保持不变的概率很小。换种说法:如果是抓小猪养的话,赚钱的概率大大低于亏本的概率。我不建议抓小猪育肥,赌博就是赌概率,概率低,就不要玩。

  现在很多大型猪场很纠结:现在究竟是应该自己育肥?还是卖仔猪,让钱落袋为安?我认为这和散养户抓猪育肥没什么区别,即使是用自己家的房子搞经营,也要把房租的成本算进去。如果是我,把仔猪大部分卖出去,该赚到的钱先赚再手里,剩下不超过4成的猪自己育肥,即使价格暴跌,损失也不大。就像炒股一样,预测到未来的风险较大,就不要满仓,手里有现金才是硬道理。

  五、中国股市的启发

  首先,中国的生猪市场,基本上是完全市场化的(除了进口没有放开),因此,影响猪价的最主要的因素主要有三个:

  ❶供需关系。决定了猪价的基本格局。

  ❷无形操控。你千万不要相信没人在操控猪价,只是有时候难以操控,这有几只无形的手,它们是有默契的。

  ❸心理博弈。养殖者对于未来猪价趋势的判断,决定了是抛售还是压栏。由于中国养猪业组织化程度低,无形操控的手,正是利用这个心理,所以,猪价越跌越压价,价格越降越抛售,很快就会被打回原形。

  大家发现了没有,养猪的盈利,基本和成本没有关系。2016年,猪价将是历史最高,而饲料成本却是近10年的低点。所以,你的成本和猪价没有关系,猪价不会照顾你的成本。这一点一定要牢记。

  今天,80%的人都认为猪价会继续走高,就像2015年股市的最高点5178点的时候,很多人预言会涨到10000点,而结果是几次暴跌,直接打回2000多点,很多人过去赚到的钱吐出去了,还亏掉一小半。就和今天养猪一样,你手里的小猪卖出去就赚到了,养下去,反而有可能吐出去。

  猪价波动很大,因此也就越来越像股市。股市从来不是单边的,没有只涨不跌,也没有只跌不涨,只是周期的长短而已。今天,猪市价格一路走高,哪里是最高点?谁都说不准,如果能说准的话,不如去做生猪期货了。卖饲料和兽药的,养猪的,永远都喜欢猪价高企,这样大家才会不那么关注产品的价格。这是唯心,不是唯物,唯物一点,就会更客观,更理智。很少有人能在最低的时候进入,最高的时候退出,只要你达到自己盈利的预期,我觉得,你就可以出手了。

  六、王中的观点:

  ❶抓小猪育肥风险较大,要慎重;

  ❷自繁自养,把小猪抛出一半,赌剩下半场;

  ❸不可盲目扩大母猪群,这是最高点,猪价再次惨跌后才是补栏母猪的最佳时机;

  ❹再次大跌后,等于行业再次洗牌,未来的猪价会进入一个相对的稳定期,盈利水平振幅较小;

  ❺2016的低成本高猪价,高达千元/头的利润,将可能成为最后的历史记忆。

责任编辑:王妍琪  

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