南猪北调开始！这释放了什么信号？

我们知道猪价在3月10日左右出现短暂的下调之后于近期再次抬头向上，并且河南在第二波上涨中华中的河南两次都是起到先锋领涨的作用。

表1 3月以来两次上涨幅度对比

数据来源：猪易数据

就两次上涨来说，第一次涨幅较大地区集中在华中、华东，少量东北；而第二次上涨则集中在华中、华北，少量东北；

就省份来说，河南两次都处于前列，上涨幅度较大，不同的是，第二波中河南带头作用更为明显。

我们知道，对于河南来说，2018年全省生猪出栏5428万头，为全国出栏量最大的省份，且该省有接近50%的生猪需要外调。由于河南优越的地理位置，其生猪可以调入华东的江苏、浙江，亦可以进入湖北、重庆、四川。然而生猪禁调之后，河南猪价长时间以来居于亏损之下。随着疫情的发展以及受市场、政策等多种因素的去产能之下，河南生猪、母猪存栏出现明显下降。据猪易数据2月份能繁母猪存栏显示，河南母猪同比2018年同期下降幅度高达34%。在经历了11月、12月、2019年1月的集中抛售之后，河南大猪存栏亦是大幅度减少。春节期间，河南小刀在收猪中便感觉猪源出现紧张，而这也成为河南猪价上涨的开端。

于此同时，根据猪易数据检测的生猪调运信息显示

图1 2-3月18日河南生猪调出频率

数据来源：猪易数据

可以看出，河南生猪调出的情况在近期有所减少。

图2 2019年2月-3月18日调入河南生猪频率

数据来源：猪易数据

可以看出，在进入3月份之后，伴随河南猪价大幅上涨，调入河南生猪频率明显增加。

图3 2-3月调入河南生猪省份统计

数据来源：猪易数据

备注：其中包含河南省内调运

可以看出2月份调入河南的省份有湖南、山西，并且频率较低。而进入3月份之后，几乎全国各地的生猪都开始进入河南。最多的有广东、广西、湖北、陕西、甘肃、新疆，其中广东、广西的生猪不仅仅大量调入河南，近期也在涌入山东，甚至，东北（异常）。

就调入河南地级市来说

图4 调入河南地级市

数据来源：猪易数据

主要集中在豫北、豫东北，少量在豫中、豫南。大体上与河南去产能明显地区重合。

图5 调入地级市放大

图中红色区域一方面为当下生猪调入较多地区，另一方面为大型屠宰厂多在较多地区。就分布来看，大多位于省份接壤地区，跟多以靠近安徽、山东较多，屠宰后白条进入华东市场利润更为可观。

2月20日农业部办公厅发布《全国非洲猪瘟等重大动物一定区域化防控方案（征求意见稿）》，其中，上海、江苏、浙江、安徽、山东、河南、湖北为东部区，就这些省份来说，目前除了湖北的生猪目前外调情况尚可之外，其余省份均已经进入缺猪的状态。特别是安徽、山东、江苏、浙江、上海，这些基本上是全国人民在支持的省份。但不同的是，浙江、上海更多是以白条、冻肉产品进入（目前上海的白条主要来自于河南），与当地对生猪调运相对严格有关。虽然目前大区内生猪及生猪产品调运的具体政策还未实施，但是我们也要把河南按照以上这个区域进行统一供需考量。

之前有数据认为，四川年出栏6800万头，四川才是全国生猪出栏第一大省。然而2014年之后，河南取而代之，坐上全国头把交椅。而如今，在去产能影响下，河南第一的位置也将易主为湖南或者四川。

最后我们看表1，从3月份猪价上涨的省份以主产区为代表可以看出，一方面来自产区集团猪场的带头挺价，另一方面来自产区猪场的压栏惜售。但即使当下猪价的上涨包含人为的压栏情绪，仍旧难以掩盖市场生猪缺口的放大。毫无疑问，后期猪价也将逐步上涨，但由于心态造成猪价上涨过程中具备一定的水分，在部分阶段将出现震荡向下的调整，对于猪场出栏的时候要紧密跟踪屠宰厂的收猪数量及白条、冻肉销售的变化。

对于河南来说，翻身的时候到了。

责任编辑：静书